盛康策略银行理财子交半年“成绩单”: 净利润增速最高超70%, 3家规模破2万亿

蓝鲸新闻9月5日讯（记者严沁雯）随着上市银行中报发布，银行理财子公司（下称“银行理财子”）的上半年“成绩”陆续揭晓。经统计，在A股与H股上市银行中，24家银行在中报中披露了旗下理财子上半年的经营情况。

产品规模方面，在3家银行理财子跻身“2万亿俱乐部”的同时，7家银行理财子规模仍在万亿之下。与年初对比，8家银行理财子增速超10%，另有7家有所缩水。

盈利能力方面，6家银行理财子净利润超过10亿元，5家同比增速超20%，最高增速超70%；7家出现同比下降，最大降幅超40%。

规模：四家国有大行理财子缩水

经历过“赎回潮”后，今年上半年理财市场规模实现较快增长，重回30万亿元大关。银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2025年上）》（下称《报告》）显示，截至2025年6月末，银行理财市场存续规模30.67万亿元。

上半年，大部分银行理财子的产品规模亦经历进一步扩张。在上市银行中报披露了具体数据的20家银行理财子中，13家较去年末实现规模增长，8家增速超10%。其中，股份行理财子规模增速快于国有大行。

产品规模方面，前三依旧由股份行理财子包揽。分别是招银理财、兴银理财和信银理财，管理规模分别达2.46万亿元、2.32万亿元和2.13万亿元（含委托管理）。其中，信银理财是2万亿元规模的新进成员，较去年末增长7%。

国有大行理财子中，交银理财和中邮理财在上半年保持了规模增长。其中，中邮理财增幅明显，较年初增长17.54%至1.20万亿元。

其他国有大行理财子规模则在上半年经历了下滑：中银理财下滑1.16%至1.86万亿元，工银理财下滑5.6%至1.85万亿元，农银理财下滑10.98%至1.75万亿元，建信理财下滑11.88%至1.41万亿元。

城商行理财子规模则呈现普升态势，在8家增速超10%的银行理财子中，5家为城商行理财子。其中，宁银理财规模增速最为明显，较去年末增长26%至0.6万亿元。不过亦有城商行规模缩水，如青银理财，规模较去年末下降4.97%至0.19万亿元。

市场认为，理财公司规模普遍回升背后是“存款搬家”：随着存款利率不断下行，固收类理财产品吸引力提升。民生银行研究院报告指出，二季度存款挂牌利率下调带动存款向理财搬家，“比价效应”再次发挥作用，仅4月当月存款搬家理财规模约0.8万亿元，贡献主要增量。

《报告》显示，2025年上半年，理财产品平均年化收益率为2.12%。虽较以往收益有所降低，但对比已降至“1”字头的存款利率仍具有一定优势。

净利润：五家同比增速超20%

当理财市场规模回升，上半年银行理财子又赚了多少钱？

上半年，大部分银行理财子盈利能力进一步提升。除去缺少同期数据的两家银行理财子，在统计的22家理财子中，15家实现净利润同比增长，5家同比增速超20%；同时，有六家银行理财子净利润在10亿元以上。

净利润方面，大部分股份行理财子占据了上风。不过与去年同期前三均为股份行理财子的情况不同，今年上半年，两家国有大行理财子成为“亚军”和“季军”。

具体而言，招银理财虽同比下滑5.74%，但仍以13.64亿元的净利润稳居榜首；中银理财紧随其后，上半年实现净利润13.58亿元，同比增长22.23%；排在第三的则是农银理财，上半年净利润为12.73亿元，同比增长13.66%。

此外，兴银理财、信银理财、光大理财上半年净利润均达10亿元以上，分别为12.62亿元、11.96亿元和10.63亿元。

城农商理财子净利润则均在5亿元以下，其中最高的是杭银理财，上半年实现净利润4.83亿元，同比下滑8.52%。

同比变化方面，上半年部分银行理财子净利润出现较大幅度波动。增速最大的是浦银理财，同比大增76.19%至9.25亿元。另有上银理财、渝农商理财、中银理财和华夏理财同比增速超过20%。

另一方面，有7家银行理财子净利润出现下滑，包括一家国有大行、四家股份行和两家城商行。降幅较为明显的有平安理财（上半年净利润7亿元）和青银理财（上半年净利润1.19亿元），净利润分别同比下滑41.28%和35.68%。青岛银行在中报提到，“针对债市波动，理财子公司加强市场风险管控，调整产品的债券持仓，但由于固收占比较高等因素影响，理财手续费收入有所减少。”

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